Pernod Ricard

Un niveau d’achat

Stratégie du 2019-01-10
La phase de repli observée dernièrement a ramené le titre Pernod Ricard à proximité du support moyen terme des 137.45 EUR. Le timing apparaît intéressant pour revenir à l'achat.

Points forts

● Le titre évolue à proximité de son support long terme en données hebdomadaires, situé à 138 EUR, offrant ainsi un bon timing d’intervention.

● Les cours se rapprochent du soutien en données quotidiennes situé vers 137.45 EUR, conférant ainsi un bon timing d’intervention.

● L’activité de la société présente une très forte rentabilité grâce à des marges nettes élevées.

● La visibilité sur les activités du groupe à venir est excellente. Les analystes couvrant le dossier ont des avis très proches concernant les revenus futurs de l’entreprise. Cette faible dispersion des estimations permet de confirmer la bonne prédictibilité du chiffre d’affaires de l’exercice en cours ainsi que du suivant.

● L’action présente une configuration technique haussière en données hebdomadaires au-dessus de la zone support des 138 EUR.

Points faibles

● L’entreprise présente une situation financière d’endettement tendue et ne dispose pas de marges d’investissement importantes.

● Historiquement, le groupe a souvent publié en-dessous des attentes du consensus.

● Sur la base des cours actuels, la société présente un niveau de valorisation particulièrement élevé en termes de valeur d’entreprise.

● La société se négocie sur des multiples de résultat élevés : 22.58 fois son bénéfice net par action estimé pour l’exercice en cours.

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